VaR和银行资本管理 风险调整绩效、资本管理及资本配置方法论【2025|PDF|Epub|mobi|kindle电子书版本百度云盘下载】

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第1章 VaR、资本管理与资本配置1

1.1 VaR简介2

1.2 资本管理与资本配置：本书的结构5

第2章 资本管理的内涵7

2.1 监管资本和《巴塞尔协议Ⅱ》的演进8

2.1.1 1988年的《巴塞尔资本协议》及1996年的修订8

2.1.2 监管资本的概念9

2.2 《巴塞尔协议Ⅱ》概述11

2.2.1 第一支柱：最低资本要求：《巴塞尔协议Ⅱ》的主要变化11

2.2.2 第二支柱：监督检查15

2.2.3 第三支柱：市场纪律16

2.2.4 关于《巴塞尔协议Ⅱ》应用和实施的争论16

2.3 银行所需资本的评估以及几种不同的银行资本概念17

2.3.1 资本账面价值和IAS/IFRS的影响18

2.3.2 资本总市值与银行管理者的二元资本观20

2.3.3 资本概念选择对资本管理和配置的影响21

小结23

扩展阅读24

第3章 市场风险25

3.1 方差—协方差法27

3.1.1 一个简化的例子27

3.1.2 相关随机变量的选择30

3.1.3 敞口映射31

3.1.4 投资组合的VaR37

3.1.5 波动率和相关性估计：简单的移动平均法40

3.1.6 波动率和相关性估计：指数加权移动平均和GARCH模型41

3.1.7 VaR估计以及时间区间的相关问题44

3.1.8 潜在波动率与相关性45

3.2 模拟法：历史模拟法和蒙特卡罗模拟法47

3.2.1 历史模拟法48

3.2.2 混合法50

3.2.3 蒙特卡罗模拟法51

3.2.4 过滤历史模拟法53

3.3 计量期权头寸的VaR54

3.3.1 期权VaR计量的问题54

3.3.2 期权VaR计量的解决方案55

3.4 极值理论和连接函数58

3.4.1 极值理论58

3.4.2 连接函数59

3.5 期望损失模型及VaR非次可加问题61

3.6 市场风险模型的返回检验62

3.6.1 使用哪种序列，实际还是理论组合回报率62

3.6.2 VaR返回检验预测：无条件准确度与无条件独立性64

3.7 内部VaR模型和市场风险资本要求65

3.8 压力测试66

小结68

扩展阅读69

第4章 信用风险70

4.1 定义信用风险：预期损失和非预期损失70

4.2 机构信用评级74

4.2.1 外部评级75

4.2.2 迁移矩阵、累积和边际违约概率75

4.3 单体信用风险度量的量化技术：Moody's/KMV期望违约频率和外部打分体系78

4.3.1 莫顿模型和Moody's/KMV期望违约频率78

4.3.2 信用打分体系82

4.4 《巴塞尔协议Ⅱ》下信用风险资本要求85

4.4.1 标准法85

4.4.2 内部评级法的初级法和高级法87

4.5 内部评级87

4.5.1 内部评级过程89

4.5.2 量化评级和定义违约92

4.5.3 内部评级的当前时点法与完整周期法94

4.6 估计违约损失率95

4.7 估计违约风险暴露99

4.8 《巴塞尔协议Ⅱ》与国际会计准则的相互关系100

4.9 信用组合风险的多种建模方法103

4.9.1 CreditMetricsTM模型104

4.9.2 Moody's/KMV的组合管理模型108

4.9.3 CreditPortfolioView模型110

4.9.4 CreditRisk＋模型113

4.10 主要信用风险组合模型的比较116

小结120

扩展阅读121

第5章 操作风险和业务风险123

5.1 《巴塞尔协议Ⅱ》有关操作风险的资本要求124

5.1.1 基本指标法124

5.1.2 标准法125

5.1.3 高级计量法126

5.2 操作风险管理的目标127

5.3 量化操作风险：建立数据库128

5.3.1 操作风险映射和确定关键风险指标128

5.3.2 建立内部损失数据库130

5.3.3 外部损失数据库133

5.3.4 情景分析134

5.4 度量操作风险：从损失频率和严重性到操作风险资本135

5.4.1 基于内部损失数据库对严重性建模135

5.4.2 用外部数据和情景分析整合内部严重性数据137

5.4.3 估计操作损失频率138

5.4.4 评估操作事件的相关性或相依性139

5.4.5 通过模拟计量操作风险资本139

5.4.6 风险度量是操作风险管理的最后一步吗140

5.5 案例分析：美国银行业度量操作风险的进展140

5.6 业务风险和风险盈利度量144

5.7 业务风险度量实践：定义风险盈利计量指标146

5.8 从风险盈利到风险资本149

小结152

扩展阅读153

第6章 风险资本集总154

6.1 统一时间期限、置信水平以及资本定义156

6.2 风险集总方法158

6.2.1 选择集总的内容：业务单位还是风险类型159

6.2.2 可以相互替代的几种风险集总方法159

6.3 估算风险集总参数164

6.4 案例研究：富通集团内部的风险集总170

6.5 几种风险集总方法的综合比较175

小结178

扩展阅读179

第7章 VaR以及市场风险、信用风险的风险控制180

7.1 定义基于VaR的市场风险限额：识别风险承担中心182

7.2 管理市场风险VaR限额：考察每日VaR和年度潜在损失之间的联系184

7.2.1 将每日VaR值转化为等价的事后年化VaR值185

7.2.2 将事前计算的1年期可承受风险损失转化为等量的每日VaR值189

7.2.3 可变的VaR限额和累积损失190

7.3 管理基于VaR的交易限额191

7.4 识别风险贡献以及内部风险对冲：VaR德尔塔、成分VaR和增量VaR194

7.5 信用风险管理与风险定价201

7.5.1 设定授信额度：从名义贷款规模到预期损失202

7.5.2 设定贷款的价格区间203

7.5.3 案例1：大客户向大型投资银行申请一笔贷款204

7.5.4 案例2：中小企业向小型零售银行申请一笔贷款205

小结206

扩展阅读207

第8章 风险调整绩效测评209

8.1 业务领域、业务单元与风险调整绩效测评的双重角色210

8.2 核算利润211

8.2.1 转移定价211

8.2.2 成本分摊及对风险调整绩效测评的影响212

8.3 资本投资与资本配置214

8.4 风险资本计量选择：配置资本还是已用资本215

8.5 风险资本计量选择：风险分散化资本还是风险未分散化资本218

8.5.1 分散化风险资本计量方法选择的比较219

8.5.2 分散化风险资本和未分散化风险资本的选取准则221

8.6 风险调整绩效测评选择：EVA还是RAROC223

8.7 变形和潜在拓展225

8.7.1 差异化目标回报率226

8.7.2 风险调整绩效测评的替代指标226

8.7.3 期望不足和绩效评估227

8.7.4 操作风险、业务风险和绩效测评227

8.8 风险调整绩效与管理者的绩效测评230

小结233

扩展阅读234

第9章 风险调整后的绩效目标、资本配置和预算机制235

9.1 从银行权益资本成本到银行绩效目标236

9.1.1 估计权益资本成本236

9.1.2 定义目标回报率237

9.2 各个业务条线的目标回报率应该是不同的吗241

9.2.1 单一最低回报率的潜在影响242

9.2.2 为不同的业务估算不同的β值243

9.2.3 应用不同的资本成本：选择驱动245

9.3 资本配置与规划和预算机制246

9.3.1 为什么资本配置要与规划机制相连接247

9.3.2 为什么资本配置不能完全纳入规划机制中248

9.4 案例分析：意大利联合信贷集团的资本配置机制250

9.4.1 联合信贷集团资本配置程序和标准250

9.4.2 在规划和实施过程中设定价值创造和资本配置的目标251

小结254

扩展阅读255

结语256

一些精选的免费风险管理网站258

参考文献263